Инвестиции с умом

Индекс Мосбиржи продолжил коррекцию, Транснефть и НЛМК представили отчеты за 2025 год, появились новые рекомендации дивидендов, прошли первичные размещения облигаций и вышли данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. 1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2864 до 2789 пунктов (-2,8%). Инфляционные и геополитические факторы не дают расти индексу уже вторую неделю подряд. 2. В дивидендном календаре появилась рекомендация дивидендов Таттелекома 0,05725 р. (доходность 8,7%). Акционеры Черкизово утвердили дивиденды. Всего в дивидендном календаре на весну 10 компаний. 1. RGBITR на неделю опять остался почти без движения: 770 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,7%, короткого выпуска 26226 - 12,8%. 2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон): Симпл Солюшнз 1Р2 (21,5%), Автоассистанс (24,5%), Самолет 2Р3 (21,5%), Балтийский лизинг П22 (20%), СФО Синара (16,5%), РусГидро 2Р12 (КС+1,5%), Брус

В среду вышли новые данные по официальной инфляции: недельная инфляция составила 0,19%, неделей ранее было 0,08%. Годовая инфляция к 23 марта ускорилась до 5,99%. С одной стороны данные по инфляции вышли без позитива. Но похоже у ЦБ в любом случае будет снижать ключевую ставку. В связи с этим сейчас могут быть интересны дивидендные акции, фонды денежного рынка уже не так интересны, у них доходности снизились (LQDT например за месяц показал доходность около 1%). Также можно рассмотреть фонды недвижимости, но там есть свои нюансы. Одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются облигации. Ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижение (например средняя ставка по вкладам на 1 год составляет менее 13%). Наиболее доходными являются корпоративные облигации. Посмотрим какие сейчас есть интересные, которые подпадают под критерий максимально высокого рейтинга ААА. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирован

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка, Московской биржи и Россетей Ленэнерго. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня. ИКС5 — продуктовая розничная торговая компания, основанная в 2006 г. и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», «Около», «Виктория», «Красный яр» и «Слата». Компания развивает цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку, сервис доставки готовой еды «Много лосося», а также медиаплатформу Food.ru. По состоянию на 31.12.2025 под управлением ИКС5 находилось 29790 магазинов (25 533 "Пятёрочки", 1004 "Перекрёстка", 3 253 "Чижик"). В 2025 г. компания открыла 2 870 новых магазинов (с учётом закрытий). В 2024 г. компания переехала в российскую юрисдикцию, а с января 2025 года на Мосбирже начались торги российскими акциями ИКС5. Посмотрим отчет за 2025 г. по МСФО: - выручка 4,64 трлн. р (+18,8% г/г); - валовая прибыль 1,119 трлн.р (+17,8% г/г); - чистая прибы

Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Основные моменты: 1. В марте доля облигаций в биржевом портфеле снизилась до 40,2%, акций осталась на уровне 55,9%. Доля ₽ временно выросла до 3,1%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,8%. Целевое значение активов на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 43 выпуска (-5 выпусков в марте). Начал сокращать количество выпусков, в планах надо сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты. 3. В марте погасился выпуск Глоракса 1Р2. Далее ожидаю погашения ТГК-14 1Р1 и Каршеринг Руссия 1Р5. Всего в 2026 г. будет погашено 9 выпусков. В марте ожидается 2 оферты: - 30 марта оферта-колл у Эр-Холдинга Б2-6 (купон после оферты установлен на уровне

Самолет - крупнейший застройщик России. Занимает 1 место по объему текущего строительства и по объему ввода жилья. 26 марта Самолет планирует провести сбор заявок на новый выпуск 5-летних облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Самолет 2Р3 Рейтинг: А-(RU) от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: 5 млрд. ₽ Старт приема заявок: 26 марта Дата размещения: 30 марта Дата погашения: 30.03.2031 Оферта: 30.09.2029 Периодичность выплат: ежемесячные Купонная доходность: до 21,5% (доходность к оферте до 23,75%) Амортизация: по 30% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 18-го и 30-го купонов, еще 40% в дату погашения. Финансовые показатели компании и ее особенности - год основания 2014; - количество сотрудников 6770 человек (1 полугодие 2025 г.), 7631 человек (в 2024 г.); - объём текущего строительства составляет 4,98 млн м² жилья (в том числе 1 млн.м² с переносом срока, данные на декабрь 2025 г). В процессе строител

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка и Московской биржи. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня. На очереди Россети Ленэнерго, электросетевая компания, осуществляющая передачу электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также технологическое присоединение потребителей на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Согласно отчету по МСФО за 2025 г.: - выручка 142,994 млрд. р. (+16,5% г/г); - операционная прибыль 41,4 млрд.р (+86% г/г) - чистая прибыль 35 млрд р. (+65,5 г/г); - EBITDA 77,6 млрд р (+16% г/г); - капитальные затраты (CAPEX) 56,6 млрд.р. (+30% г/г); - чистый долг -20,7 млрд.р (по результатам 2024 г. было -9,66 млрд.р). У компании отличная динамика выручки и чистой прибыли, отрицательный чистый долг, высокие и стабильные дивиденды. Из минусов: капитальные затраты сильно растут. Устав компании предусматривает выплаты в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции в разме

Индекс Мосбиржи перешел к снижению, ЦБ снизил ключевую ставку, Лукойл и ИКС5 представили отчеты за 2025 год, появились новые рекомендации дивидендов, прошли первичные размещения облигаций и вышли данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Продолжается цикл снижения ключевой ставки: ЦБ снизил ключевую ставку с 15,5 до 15% годовых. Это седьмое снижение подряд. ЦБ продолжает осторожную денежно-кредитную политику, учитывая геополитическую ситуацию, инфляционные ожидания и другие факторы. Следующее заседание состоится 24 апреля. 1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2871 до 2864 пунктов (-0,26%). Цены на нефть растут на фоне конфликта на Ближнем Востоке: цена нефти марки Brent за неделю +6,6%, а цены на золото -8,6%. На фоне ослабления рубля, снижения ключевой ставки и высоких цен на нефть индекс приостановил рост прошлой недели. 2. В дивидендном календаре появились новые рекомендации: - Т-технологии 45 р. (1,4%); - Банк Санкт-Петербург 26,23 р

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Цель - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. Купил с 11 по 19 марта: - 20 акций Сбербанка; - 5 акций Транснефть; - 5 акций Роснефть; - 1 акция ИКС5; - 18 облигаций Авто финанс банк 1Р18 (заявка на размещении); - 500 паев фонда Gold. Чтобы не пропустить новые публикации подписывайтесь на мой телеграм-канал, там пишу о личном опыте инвестирования, разбираю отчеты компаний, делаю обзоры на новые размещения облигаций и многое другое. 1. С 11 марта доля акций в портфеле выросла с 55,5 до 57%, облигаций снизилась с 42,2 до 40,7%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 19,1%. 2. Индекс Мосбиржи на фоне роста нефти и ослабления рубля вырос выше уровня 2800 пунктов. Сегодня еще и засед

ПАО "КАМАЗ" (г. Набережные Челны, Татарстан) - крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех. Сегодня КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций на срок 2 года. Посмотрим параметры новых выпусков, финансовые показатели компании и оценим целесообразность участия в размещении. Параметры двух выпусков Рейтинг: A(RU) от АКРА (март 2026 г.) Объем: 5 млрд.₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 19 марта Планируемая дата размещения: 24 марта Дата погашения: 24 марта 2028 Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Выпуск: КАМАЗ БП21 Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 325 б.п. (3,25%) Выпуск: КАМАЗ БП22 Купонная доходность: не выше 16,5% (что соответствует доходности к погашению не выше 17,8%) Компания ос

В начале года выбрал следующее целевое распределение активов: - 58% акции, - 40% облигации, - 2% золото. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (прошло 3 года). Основу составляют акции, которые в будущем обеспечат основной рост, их стоимость наиболее волатильна. При этом почти все компании платят дивиденды. Облигации приносят стабильный доход с купонов, главное не покупать сильно рискованные истории. Золото как защитный актив, который растет в период кризисов и турбулентности на рынках. Доля в 2% выделена скорее как эксперимент, т.к основная цель всё-таки получение дивидендов и купонов. Последнее время заканчиваю формирование портфеля акций, некоторые акции продал (например Диасофт, ММК, Московскую биржу, Самолет, Позитив, Совкофлот). Итак, по состоянию на март 2026 целевое соотношение акций следующее (в скобках указано фактическая доля): - Сбербанк-ап 15% (19,5%); - Фосагро 8% (9%); - Лукойл 8% (8,9%); - МД Медикал групп 8% (6,5%); - Ро