EmpiricalInvest

Мы все читали классику: «Самый богатый человек в Вавилоне», Роберта Кийосаки, письма Уоррена Баффета. Нам вбили в голову мысль о долгосрочном планировании. Но большинство людей на нашем рынке понимают эту концепцию в корне неверно. Спросите обычного инвестора, какова его цель. Вы услышите: «Коплю 10 лет на квартиру» или «Откладываю 5 лет, чтобы купить хорошую машину без кредита». Звучит разумно? На самом деле, это финансовое самоубийство. Вы ужимаете себя во всем, дисциплинированно откладываете «лишнюю» часть зарплаты, запускаете сложный процент. А через 10 лет выводите всё под ноль, покупаете пассив (машину) и снова остаетесь с пустым брокерским счетом. Вы убили свою курицу, несущую золотые яйца, ради одного сытного ужина. Инвестирование — это процесс длиною в жизнь. Давайте разберем, как выстроить реальный горизонт планирования так, чтобы за душой был солидный капитал, а качество жизни только росло. Главный закон Уолл-Стрит, который работает и на Мосбирже: вы никогда не продаете тело

Не так давно мы жили в реальности, где ставка ЦБ доходила до 21%, а банки щедро раздавали доходности, забирая ликвидность с рынка. Сейчас, весной 2026 года, мы плавно спустились к ключу в 15%. Но психология массового инвестора не поспевает за математикой: люди продолжают маниакально перекидывать деньги между счетами родственников, пытаясь выжать последние крохи приветственных надбавок. Давайте достанем скальпель и разберем, почему эта стратегия обречена, что на самом деле банки делают с вашими деньгами, и как собрать портфель, когда «халява» закончилась. Профессор, декан экономического факультета МГУ Александр Аузан очень точно описал портрет нашего инвестора. Мы — страна, избегающая неопределенности. Тяжелые боевые и экономические шоки прошлого сформировали у нас специфическую историческую память: мы боимся завтрашнего дня. Отсюда маниакальная любовь к коротким вкладам. Инвестору кажется, что так он «контролирует» ситуацию. При этом наша финансовая культура биполярна: мы выбираем либо

Пока большинство инвесторов сфокусировано на локальных новостях и ждет снижения ключевой ставки ЦБ, в мировой экономике разворачивается масштабная структурная трансформация. На днях я изучал закрытую аналитику с интенсива ТОЛК PRO, наложил это на свежие данные по долговому и крипторынкам, и макроэкономический пазл сошелся идеально. Никаких поводов для паники здесь нет, однако игнорирование этих процессов может дорого обойтись вашему капиталу. Давайте без эмоций препарируем новую реальность и разберемся, почему правила игры на ближайшие годы кардинально изменились. Все хоронят ископаемое топливо. «Нефть больше не нужна, будущее за ветряками и электрокарами». Но это фундаментальный бред. Цифровой мир, огромные дата-центры и генеративный ИИ жрут просто колоссальные объемы энергии. Потребление растет по экспоненте. Гонку технологий (а значит, и мировое господство) выиграет тот, у кого розетка дешевле. Европа эту гонку уже проигрывает: их газ кратно дороже американского и российского, энерг

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». Разбираем очередной реальный кейс, а именно: как и куда распределить свободные 500 тысяч рублей, чтобы они работали эффективнее банковского вклада, давали возможность вывести часть средств в любой момент, да еще и защищали от девальвации рубля? Звучит как финансовая сказка, но сегодня мы собираем именно такой портфель. Вводные данные просты: на брокерском балансе сейчас лежат 500 000 рублей кэшем. Никаких покупок еще не совершалось. Управлять счетом буду я, поэтому задача — настроить систему так, чтобы она требовала минимум времени на балансировку, но работала как швейцарские часы. Когда мы говорим о консервативных инвестициях для старшего поколения (в данном кейсе это прибавка к пенсии для мамы), первое, что приходит на ум — отнести деньги в банк. Ставка 15% выглядит солидно. Но у вклада есть один критический недостаток — отсутствие гибкости. Ставки постепенно снижаются — доходность падает, а если через полгода срочно понадобится снять 50–70 т

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». Тема недвижимости в 2026 году — это сплошная боль для инвестора. Рыночная ипотека все еще неподъемная, а цены на бетон, отказываются падать. Многие по-прежнему мечтают стать рантье: купить квартиру и жить на пассивный доход. Но давайте выключим эмоции и включим калькулятор. Сравнивать покупку квартиры в лоб с фондовым рынком — математическая ошибка, ведь квартира — это почти всегда история про дорогое кредитное плечо. Считаем упущенную выгоду: Хорошая «евродвушка» в Москве сейчас стоит 20–25 млн ₽. Сдавать её вы будете за 100–120 тыс. ₽ в месяц. Рентная доходность составит смешные 6–7% годовых (и это грязными, до уплаты налогов и амортизации ремонта). При этом, если вы просто положите 20 млн ₽ в надежные длинные государственные облигации (например, ОФЗ 26238 или 26254), вы зафиксируете доходность около 14% годовых. 👉 Ваш чистый денежный поток составит 2,8 млн ₽ в год в пару кликов. Без поиска жильцов, износа ремонта и страха затопить соседей.

Рынок ОФЗ дает уникальный шанс. Бюджетное правило давит на котировки, Минфин занимает дорого. Для нас это значит одно: распродажа «денежного потока». Вы просили стратегию, чтобы купоны приходили как зарплата — 12 раз в год. Я собрал портфель из 6 выпусков с постоянным купоном (ПД). Но есть математическая ловушка, о которой нужно знать. В подборке есть дисбаланс: 1. «Новички» (Март–Декабрь): Дают на руки ~13.5% годовых живыми деньгами прямо сейчас. 2. «Старички» (Январь–Февраль): Дают на руки ~10.5% (у них ниже купон, но зато выше потенциал роста тела в будущем). Если купить всех бумаг поровну, в январе и феврале ваша «зарплата» просядет на 30%. Решение: Чтобы поток был ровным, в выпуски 26233 и 26240 нужно вложить в 1,3 раза больше денег, чем в остальные. 🔹 Сценарий 1. Капитал 1 000 000 ₽ Распределяем с учетом балансировки. 🔹 Сценарий 2. Капитал 3 000 000 ₽ 🔹 Сценарий 3. Капитал 5 000 000 ₽ Эта стратегия — не «купил и забыл». У нас есть два пути: А какая сумма ежемесячного купона дл

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». ЦБ продолжает цикл снижения ставки, опустив её до 15,5%. Мы уже прошли пиковые значения и движемся вниз. Но главный вопрос инвестора: как действовать на спуске? — Залетать в самые длинные бумаги на всё? Рискованно, если инфляция заупрямится. — Сидеть в коротких? Обидно, ведь через год их придется перекладывать под более низкий процент. Чтобы не гадать, профи используют системные стратегии. Сегодня я разберу три подхода к сборке портфеля из ОФЗ, которые подойдут под разные жизненные ситуации. Я подготовил таблицу всех доступных ОФЗ с постоянным доходом (ПД) на текущий момент. Как из этого конструктора собрать защиту капитала? Поехали. Для кого: Для тех, кто хочет стабильности, доступа к деньгам и усреднения ставки. Механика: Вы делите капитал на 10 равных частей (по 10%). И покупаете облигации со сроком погашения каждый последующий год. Пример сборки (февраль 2026): Вы берете выпуски с погашением в 2027, 2028, 2029 ... и так до 2036 года. Как эт

Привет, друзья! На связи «Опытным путем» 👋 Программа долгосрочных сбережений (ПДС) работает уже два года. В рекламе обещают «удвоение капитала» и «надежность выше банковской». Но всегда стоит задуматься: если вам предлагают бесплатный сыр, проверьте, где здесь мышеловка 🧀 Сегодня честно, с калькулятором в руках, разберем: кому ПДС принесет миллионы, а кто рискует потерять треть накоплений на ровном месте. Главный козырь программы — софинансирование. Вы вносите деньги, государство добавляет свои. Лимит господдержки — 36 000 ₽ в год (в течение 10 лет). Посмотрите на таблицу: Частый вопрос: «Если я получаю зарплату и пенсию, доход считается общий?» Ответ: Оператор программы берет данные из налоговой (ФНС). Складываются доходы, облагаемые НДФЛ (Зарплата, премии). Хорошая новость: Государственная пенсия налогом не облагается, поэтому она НЕ увеличивает вашу базу дохода. Пенсионерам проще попасть в категорию "до 80 000 ₽" и получить максимальный бонус 1 к 1. 🔥 Комбо-удар: Вычет + Бонус М

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». Сегодня мы разберем главную ошибку новичка на долговом рынке. Представьте ситуацию: вы заходите в приложение брокера, открываете вкладку «Облигации» и видите список ОФЗ. У одной доходность 18%, у другой 19%, у третьей 20%. Рука тянется к той, где цифра больше. Логика простая: «Зачем мне 18%, если можно взять 20%?» Но математика облигаций работает хитрее. Если вы выберете неправильный срок (дюрацию) под свою цель, вы можете не только не получить эти 20%, но и уйти в минус именно тогда, когда деньги понадобятся больше всего. Давайте разбираться, как длина облигации влияет на ваш кошелек. Прежде чем смотреть на сроки, нужно понять одну важную вещь. Цифра «Доходность к погашению» (YTM), которую рисует брокер — это виртуальная величина. Она сработает только при двух условиях: Пример на пальцах: Вы купили ОФЗ с доходностью 20%. Вам пришел купон 1000 рублей. И второе правило (Качели): Цена облигации и её доходность движутся в разные стороны. Поэтому н

Привет, друзья! «Опытным путем» на связи 👋 Начало 2026 года оказалось богатым на "сюрпризы". С 1 января мы живем в новой реальности: НДС вырос с 20% до 22%, утильсбор на авто снова подняли, акцизы и тарифы ЖКХ подтянулись следом. А за любое нарушение теперь, кажется, придумали новый штраф. Кошелек чувствует это сразу. Но если открыть официальные отчеты ЦБ, мы увидим цифру инфляции за 2025 год — 5,6%. Это минимум с 2020 года! У многих возникает когнитивный диссонанс: "Как так? Цены в магазине выросли на 20%, а нам рисуют 5%?" Давайте разберемся, почему так происходит и, главное, куда бежать с деньгами, чтобы не проедать капитал. Многие считают, что Росстат «рисует» цифры. На самом деле, методика подсчета верная, просто она не совпадает с вашей личной корзиной. Посмотрите на таблицу УК «Доход» (прикрепляю ниже 👇). В столбце «Инфляция» четко видно, как менялась покупательная способность рубля с 2003 года. Важный нюанс для новичков: Инфляцию нельзя просто сложить и поделить. Если за 5 ле